Opciono kainos modelis. Black-Scholes opciono vertės apskaičiavimo modelis


kur gauti papildomų pajamų

Pelno taškas pirkimo opcionui. Pelno taškas pardavimo opcionui.

dvejetainis pasirinkimas alex gold

Opcionų vertinimo modeliai. Europietiškų opcionų vertinimo modeliai. Black scholes modelis.

1. Strategija:

Pardavimo opciono kaina pagal Black Scholes modelį. Ištrauka Darbo tikslas — pristatyti Black-Scholes bei binominį opcionų vertinimo modelius. Darbo uždaviniai — Išnagrinėti opcionų rūšis, išanalizuoti jų vertinimo modelius.

Bjerksund-Stensland modelis Žinomiausias ir labiausiai paplitęs yra Black-Scholes modelis.

Opcionai arba pasirinkimo sandoriai suteikia turėtojui teisę, bet ne įsipareigojimą atlikti sandorį su tam tikru finansiniu turtu iš anksto nustatyta kaina, tuo tarpu opciono pardavėjas privalo vykdyti sandorį, jei tik to pageidauja opciono turėtojas.

Opcionai yra išvestiniai instrumentai.

opciono kainos modelis

Opcionai gali būti pirkimo ir pardavimo. Pirkimo opciono kainos modelis call option suteikia turėtojui teisę už tam tikrą kainą ateityje įsigyti tam tikrą turtą, o pasirinkimo parduoti sandoris put option suteikia turėtojui teisę parduoti turtą ateityje už iš anksto nustatytą kainą.

Neretais atvejais premija būna tokia didelė, kad uždirbti iš tokio opciono gali būti labai sunku. Paprastai visus pasirinkimo sandorius galima skirstyti į keletą stambių grupių: Ateities, išankstinių sandorių atveju pelnas arba nuostolis yra tiesiogiai proporcingas.

Naršymo meniu

Tai reiškia, jog jeigu ilgoje pozicijoje sudarius ateities pirkimo sandorį bazinės akcijos kaina pakyla tarkim 10 eurų, tai gaunamas 10 eurų pelnas, ir atvirkščiai. Tuo tarpu opciono atveju rizika ir pozicijos vertė nėra proporcinga rinkos kainos pokyčiams.

variantų žaidimas užsidirbti pinigų internete qw

Opcionų vertė kinta netiesiškai, dėl to opcionų vertės skaičiavimai yra labai sudėtingi. Yra du pagrindiniai opcionų vertinimo modeliai — binominis ir Black-Scholes modelis.

Binominis modelis yra labai svarbus ir plačiai naudojamas praktikoje. Šis modelis pirmą kartą buvo pasiūlytas m.

Binariniai opcionai: įvadas į binarinių opcionų prekybą

Kokso, S. Roso bei M. Šis modelis dar yra vadinamas CRR modeliu.

Pirminiai duomenys

Toks pavadinimas jam pritaikytas todėl, nes VP diskontuota kaina rizikai neutralaus mato atžvilgiu aprašoma atsitiktiniu klaidžiojimu su binominėmis taisyklėmis. Pagal binominį modelį, akcijos kaina laikosi didinamojo binominio proceso per diskrečiuosius periodus. Akcijos grąžos norma kiekviename žingsnyje gali įgyti dvi reikšmes, tai yra u — 1, su tikimybe q, arba d — 1 su tikimybe 1 — q.

  1. Finansuoti dvejetainius opcionus
  2. Alkoholiai, jų panaudojimas, žala ir nauda Alkoholinės medžiagos.
  3. Bitkoinų darymo principas

Akcijos kaina yra lygi S, todėl akcijos opciono kainos modelis periodo pabaigoje gali įgyti reikšmes uS arba dS. Jeigu kaina kris — akcija įgis reikšmę dS, ir atvirkščiai, jeigu kaina kils — akcija igis reikšmę uS. Binominiui modeliui atvaizduoti naudojami binominiai medžiai.

Darbų pavyzdžiai

Pirmajame paveikslėlyje galima matyti binominio medžio pavyzdį viename periode. Akcijos kainai S krentant, ji opciono kainos modelis dS reikšmę, o kylant — uS reikšmę.

Šiame paveikslėlyje atvaizduotas papraščiausias variantas, kai sandoris galioja tik vieną periodą.